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ISBN	9788985482585(8985482580)
쪽수	920쪽
크기	170 * 232 * 40 mm /1592g 판형알림
이 책의 원서/번역서	(A)history of interest rates / Homer, Sidney

책소개

이 책이 속한 분야

경제/경영 > 재테크/금융 > 금융경제 > 금융시장/정책

이자율의 역사를 역사적 관점에서 풀어낸 금융의 역사!

금리는 정치적으로나 경제적으로 매우 중요한 사안이다. 오늘날 금리는 각국의 경제와 정치 그리고 금융시장의 건전도를 가늠하는 하나의 척도 역할을 하고 있다.『금리의 역사』에서는 원시시대부터 현재에 이르기까지 장장 4000년에 이르는 역사를 아우르며 금리와 대출 행위의 역사적 추이를 알기 쉽게 풀어낸다. 이자율의 기원지라 할 바빌로니아를 시작으로 그리스, 로마 그리고 중세와 르네상스 시대를 거쳐 현재에 이르기까지의 장구한 이자율의 역사를 아우른다.

북소믈리에 한마디!

이번 개정 4판에서는 금리라는 주제에 관한 통찰력이 더욱 깊어졌다. 도표와 표를 더 많이 수록해 시각적 이해도를 높이고, 금리의 움직임에 대한 역사적 관점을 한층 더 강화시켰다. 현대의 금리 자료를 추가로 수록했으며 개정 3판이 발행된 1996년 이후 10년 동안의 금리 발달 추세에 관해서도 논의한다.

감수자 서문
서문-헨리 카우프만 박사
제4판 서문
표 리스트
도표 리스트
개요

제1부 고대
제1장 선사시대와 원시시대의 신용과 이자
제2장 메소포타미아: 수메르, 바빌로니아, 아시리아
제3장 그리스
제4장 로마
제5장 고대 이자율에 대한 정리 및 분석

제2부 중세와 르네상스 시대 유럽
제6장 고리대금에 관한 교리와 이것이 유럽의 신용 형태와 이자율에 미친 영향
제7장 중세(암흑시대)
제8장 중세 후기
제9장 르네상스시대
제10장 중세와 르네상스 시대 서유럽 이자율의 정리 및 분석

제3부 근대 유럽과 북아메리카: 1900년까지
제11장 18세기 영국
제12장 18세기 유럽
제13장 19세기 영국
제14장 19세기 프랑스
제15장 19세기 기타 유럽 국가
제16장 18세기와 19세기 미국

제4부 1900년 이후의 유럽과 북미
제17장 20세기 미국: 1900~1945년
제18장 20세기 미국: 1946~1990년
제19장 20세기 영국
제20장 20세기 유럽: 프랑스, 네덜란드, 벨기에, 독일, 이탈리아
제21장 20세기 유럽: 스위스, 오스트리아, 스칸디나비아, 아일랜드, 이베리아, 터키
제22장 20세기 캐나다
제23장 1700년 이후 유럽과 북미의 금리 정리 및 분석

제5부 기타 국가 그리고 1990년대
제24장 일본
제25장 파운드화 통용 권역: 호주, 뉴질랜드, 남아프리카공화국, 인도, 파키스탄
제26장 러시아
제27장 중국
제28장 남미 국가
제29장 21세기에 들어서면서: 1990~2005년
주해

책 속으로

1970년대부터 1980년대 초에 이르는 기간에 금리가 급격히 상승하면서 주요 신용에 대한 장기 시장금리가 전에 없이 높은 수준으로 치솟았다. 역사적으로 최근의 수익률 고점은 미국은 1800년, 영국은 1700년, 네덜란드는 1600년 이후로 기록된 장기 금리 최고치를 훨씬 웃도는 수준이었다. 다시 말해 근대 자본시장이 등장한 이래, 지금으로부터 25년 전의 상황처럼 장기 금리가 그렇게 높게 상승한 일은 없었다.
1981년 이후로 금리는 다시 50년 전 수준으로 하락했다. 그러나 최근의 금리 변동 수준 그리고 이로 말미암은 잇따른 시장 위기 상황을 보면 이자율의 역사가 여전히 역동적이라는 사실을 인정하지 않을 수 없다. 대다수 독자는 고대와 근현대 이자율의 극한치만 봐도 적잖이 놀랄 것이다. 이 책에 설명한 이자율 관련 이야기를 하나하나 알아가다 보면 수십 년 혹은 수백 년 동안 반복된 이자율의 상승과 하락 추세 자체가 얼마나 중요한 의미가 있는 것인지 깨닫게 될 것이다.
장기적 관점에서 금리 표와 도표를 살펴보면 이자율의 역사에는 국가 혹은 문명의 흥망성쇠, 전쟁의 힘과 비극, 평화의 향유와 남용 등 온갖 현상의 빛과 그림자가 다 반영돼 있다는 사실을 알게 될 것이다. 그래서 우리는 이자율의 역사를 통해 지식과 기술의 진보, 정체(政體)의 성공과 실패 그리고 전제 정치와 엘리트 정치에 대한 민주주의 정치의 절대 끝나지 않을 오랜 항거와 도전의 역사를 엿볼 수 있다. 경제학을 공부하는 학생들은 이자율이 오르고 내리는 큰 흐름 속에서 효과적인 상업 윤리와 법률을 확립하고 제정하는 데 있어 그리고 적절한 통화와 재정 기술 및 정책을 시행하는 데 있어 어떤 곳이 성공했고 또 어떤 곳이 실패했는지 가늠해 볼 수 있다. 시간과 공간이라는 두 가지 차원 속에서 이자율 상승과 이자율 하락이라는 두 가지 큰 동인이 번갈아 그 힘을 발휘할 때도 우리는 경제 성장과 경제 쇠퇴의 기미를 간파할 수 있다.
20세기가 시작될 무렵 오스트리아 출신의 유명한 경제학자 오이겐 폰 뵘 바베르크(Eugen von Bohm Bawerk)는 한 국가의 금리 수준에 그 국가의 문화 수준이 반영돼 있다고 주장했다. 다시 말해 국민의 지적 능력과 윤리적 건전성 수준이 높을수록 해당 국가의 금리 수준이 낮다는 것이다. 여기서 뵘 바베르크가 말하는 금리 수준은 인위적으로 통제된 금리가 아니라 시장에서 자유로이 정해지는 이른바 자유 시장금리를 의미한다. 그 당시 주요 무역국의 장기 우량 신용에 대한 금리는 2.50%에서 3.50% 정도로서 전반적으로 시장금리가 매우 낮은 편이었다. 그리고 지금과는 달리 그 당시에는 인플레이션율은 큰 문제가 되지 않았다.
뵘 바베르크가 ‘윤리적 건전성’ 대신 ‘금융적 건전성’ 그리고 ‘문화적 수준’ 대신 ‘기술적 수준’이라고 바꿔 표현했다면 오늘날 이 학자의 말에 수긍하는 사람들이 더 많아졌을지 모른다. 그러나 당시로써는 뵘 바베르크의 이 정도의 통찰력과 표현만으로도 충분하다고 생각한다. 사실 뵘 바베르크에게 원래 표현 대신 상술한 것으로 바꿔 표현하는 것이 어떻겠냐고 제안했다면 아마도 한 국가 전체의 금융적 건전성의 필수 조건이 바로 윤리적 건전성이고 높은 기술 수준의 필수 조건이 바로 높은 문화 수준이라는 식으로 반응했을 것이 뻔하다. 즉, 그 말이 그 말 아니냐는 식으로 응수했을 것이다.
어쨌거나 이 책의 초판이 출간됐던 1963년 당시에는 금융시장을 연구하는 사람 가운데 뵘 바베르크의 이러한 일반론을 받아들이는 사람은 거의 없었다. 1963년 당시 금리 수준은 뵘 바베르크가 활동하던 시절보다 높았다. 그래도 자국민의 지적 능력이나 윤리적 건전성, 문화적 수준에는 문제가 없다고 생각하는 사람이 있었다. 그러나 금리가 치솟았던 1960년대와 1970년대 그리고 1980년대의 상황을 들이댄다면 이러한 소수자의 ‘발악’도 맥을 못 추게 될 것이 뻔하다. 물론 문화적 수준과 윤리적 건전성을 어떻게 측정하느냐에 따라 결과는 달라질 것이고 이러한 측정 방식에 관해서도 이론(異論)의 여지는 충분히 있다.
여기서 이자율의 역사를 더듬는 가장 큰 목적은 이자율 변동에 대한 사회학적 혹은 경제학적 원인과 효과를 밝히려는 것이 아니라 수 세기 동안 각국의 금리 수준이 어떻게 변화했는지에 관한 관련 자료를 찾아내 이를 기록하고 분석해보려는 것이다. 이처럼 비교적 단순한 목적에서 시작한 일이기는 하지만 그래도 이 책을 읽는 동안 독자들은 시간적 차원에서 볼 때 금리의 흐름에는 일정한 추세와 반복적 변동 패턴이 존재한다는 사실을 알게 될 것이다. 그러면서 이러한 추세와 패턴을 한 국가 그리고 전체 문명의 흥망과 자연스럽게 연결 짓게 될 것이다. 닫기

출판사 서평

“이자율의 역사”를 “역사적 관점”에서 풀어낸,
4000년간의 장구한 “금융의 역사”를 읽는다.
이자율 추세의 원인과 효과를 추론하는 것은 독자의 몫이다!

금리를 주제로 한 문헌 가운데 이보다 더 포괄적이며 이보다 더 심층적으로 파고든 책은 없다. 그 어디에서도 이만한 정도의 깊이와 범위를 지닌 연구물은 찾기 어려울 것이다. 이 책은 이자율의 기원 지라 할 바빌로니아를 시작으로 그리스, 로마 그리고 중세와 르네상스 시대를 거쳐 현재에 이르기까지의 장구한 이자율의 역사를 아우르고 있다. - 헨리 카우프만(Henry ... 더보기

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[금리의 역사] 소리없이 정치·사회·경제를 조율해온, 이자율 ra**486 | 2015-06-21 | 추천: 0 |

미국 출구전략 단행 후 거대한 자본유출이 일어날지 여부는 예단할 수 없고 꾸준히 지켜볼 사안으로 장차 채권시장의 거대한 변곡점이 올 수도 있는 시점을 맞아 금융의 고전에 해당하는 <금리의 역사>를 다시 찾아보게 되었습니다. 해당 분야의 책을 처음 접하는 단계가 아닌 한 통독·발췌독이 더 효율적일 수 있는데 대부분의 고전이 그렇듯 이 책 또한 거의 1천 페이지에 달하는 분량의 압박이 있어서 동서고금의 금리 데이터 나열 관련 분량이 많은 책의 특성 상 관심있는 부분 위주로 찾아봐도 좋을 듯 합니다.... 더보기

미국 출구전략 단행 후 거대한 자본유출이 일어날지 여부는 예단할 수 없고 꾸준히 지켜볼 사안으로
장차 채권시장의 거대한 변곡점이 올 수도 있는 시점을 맞아
금융의 고전에 해당하는 <금리의 역사>를 다시 찾아보게 되었습니다.

해당 분야의 책을 처음 접하는 단계가 아닌 한 통독·발췌독이 더 효율적일 수 있는데
대부분의 고전이 그렇듯 이 책 또한 거의 1천 페이지에 달하는 분량의 압박이 있어서
동서고금의 금리 데이터 나열 관련 분량이 많은 책의 특성 상 관심있는 부분 위주로 찾아봐도 좋을 듯 합니다.

일단 이 책은 메소포타미아, 수메르, 그리스·로마, 중세에서 현대 주요국에 이르기까지,
이 자료들을 어떻게 다 모았을까 싶을 정도로 방대한 금리 시계열 데이터를 바탕으로 전개된다는 점이 특징입니다.
요즘은 AAA AA A B 처럼 채권등급을 세분화하여 시간차가 있거나 국가가 다르더라도 비교가 가능하죠.
반면 얼마 전까지는 이러한 정량적 구분이 없었을 뿐더러 각국의 특수성 또한 가지각색이므로
제시된 예전 자료들의 1대1 비교에는 어느 정도 한계가 있음을 감안하면서 읽어야 될 겁니다.
- 이 한계가 본서의 가치를 0.1%도 손상시키진 않습니다.

금융의 역사를 다룬 주요 책에 늘 빠지지 않는 내용은
금/은 함량 감소 같은 화폐순도 저하로 해당 통화에 대한 신뢰가 붕괴될 경우
로마를 비롯하여 해당 사회는 결국 무사하지 못했다는 사실이죠.
신대륙이나 식민지로부터 은과 금이 너무 많이 들어오는 바람에 오히려 자국 경제가 황폐화된 스페인도 있고.
여러가지 부작용이 있지만 신뢰에 기반한 신용거래의 장점은 절대 간과할 수 없는 엄청난 축복으로,
비록 '월가의 탐욕'으로 대표되는 탐욕의 원인이 되기도 하여 <시대정신> 같은 내용에 일견 공감가기도 하나
그 장점을 버릴 순 없습니다.

각종 데이터들을 실시간으로 볼 수 있고 구축된 DB를 토대로 최대한 합리적으로 조절하는 현대에도
중앙은행들이 여전히 '샤워실의 바보들'처럼 갈팡질팡 헤매는 모습을 늘상 보는데
전산 시스템도 없고 자료 확보가 어려워 통계의 정확도가 매우 낮았던 예전에는 통화정책이 더 어려웠을 겁니다.

가령 농부들의 생산성 대비 적용 금리가 지나치게 높았다면? - 샤일록 -
금리가 사회상을 제대로 반영 못한다면 종국에는 부채 탕감이 필요하게 됩니다.
이 경우 프리라이더가 생기게 되므로 애초에 이런 문제가 생기지 않도록 잘 운영해야 한다는 막중한 의무가 있죠.
몇 년 전 다룬 <부채, 그 첫 5000년>에도 나오는 내용인데
'부채는 반드시 갚아야 하는가?'라는 무시무시한 의문이 생길법한 상황은
고대부터 현대에 이르기까지 은근 많았음을 알 수 있습니다.
- 부채탕감은 상상도 할 수 없을 정도의 도덕적 해이를 불러일으키지만...

고대부터 중세, 근대 유럽, 20세기 유럽·북미, 현대에 이르는 책의 내용을 읽으면
러시아나 중국이 왜 그리 은행거래, 신용거래를 불신하고 현금을 쟁여두는 걸 선호하는지
네덜란드를 필두로 한 유럽의 자본시장 발달이 얼마나 오래되었고 미국에까지 이어졌는지를 잘 알 수 있습니다.
무엇보다도 현재 각국에서 나타나는 독특한 현상을 역사적 맥락을 통해 되짚어볼 수 있어서 좋네요.

그리고 미국의 금리 시계열 추이을 보면 시장금리를 정책금리에 나름 잘 연동시켜왔다는 게 상당히 인상적입니다.
지금의 옐런도 출구전략 단행 전 자산시장에 살짝살짝 충격을 가하면서
말 한 마디로 전세계 금융시장을 주무르는 센스를 선보이듯.
반면 신용시스템, 즉 자본시장이 제대로 발전하지 못한 나라들은 대부분 세계무대에서 부상하지 못하거나
잠깐 패권을 쥐더라도 금새 가라앉고 말았습니다.

사회가 역동적으로 움직일 때에는 고금리가 용인되다 어느 정도 안정화되면서 점차 하향 안정화되고
자본비용의 감소를 토대로 사회가 유지되면서 다시 새로운 기회를 모색하는 기조가
살기 좋은 나라의 일반적인 모습이 아닌가 싶네요.

<금리의 역사>를 통해 우리는, 오늘날 소위 서구권이 지구촌 헤게모니를 쥐고 있는 원인를 해석하는 데 있어
총균쇠와 같은 생태적 인류학적 분석도 대단히 의미있는 동시에
'적절한 금리 조율'을 통한 자본시장과 사회 안정이라는 요인도 상당한 비중을 차지함을 느낄 수 있습니다.
연구서적에 가까워 다소 학술적이지만 각국 금리DB에 대한 내용은 가볍게 통독하면서
현재 우리에게 이 책이 지니는 의의 위주로 음미한다면 아주 효과적인 독서가 될 것입니다. 닫기
금리의 역사 - 19세기 까지 lj**202 | 2013-01-24 | 추천: 0 |

책을 읽는 것에 있어 주저함이 있는 책이다. 한 눈에 봐도 쉽지 않은 책인데 책의 두께마저 절망감을 선사하기에 충분하다. 읽을 것인가 말 것인가 그것이 문제로다라는 선택의 순간에 읽자는 생각을 1년도 더 된 예전에 결정을 했지만 결정을 하는 것과 직접 들고 읽는 것은 다른 차원의 문제라 차일 피일 미루다 이번에 도서관에 40일 정도 여유로 대여가 가능하여 빌렸는데 책욕심에 다른 책들도 열심히 대여해서 보다 그만 마지막 순간에 이르러 이 책을 볼까 말까 고민을 하다 읽을 수 있는데까지 읽자는 생각으로 읽다 결국에는 ... 더보기

책을 읽는 것에 있어 주저함이 있는 책이다. 한 눈에 봐도 쉽지 않은 책인데 책의 두께마저 절망감을 선사하기에 충분하다. 읽을 것인가 말 것인가 그것이 문제로다라는 선택의 순간에 읽자는 생각을 1년도 더 된 예전에 결정을 했지만 결정을 하는 것과 직접 들고 읽는 것은 다른 차원의 문제라 차일 피일 미루다 이번에 도서관에 40일 정도 여유로 대여가 가능하여 빌렸는데 책욕심에 다른 책들도 열심히 대여해서 보다 그만 마지막 순간에 이르러 이 책을 볼까 말까 고민을 하다 읽을 수 있는데까지 읽자는 생각으로 읽다 결국에는 19세기까지 읽었다. 본격적으로 금리가 제대로 금융이라는 꽃을 피우기 시작할 즈음전까지 읽었다.

'금리의 역사'는 고대부터 시작한 방대한 서사시(?)이다. 시대에 따라 이자율이 어떻게 변하고 금리라고 할 수 있지는 않을지라도 비슷한 제도를 통해 사람들이 어떤 식으로 금융적인 거래를 했는지 알려주고 지금도 문제가 되고 있는 연체를 하거나 이에 따른 신용불량자가 되었을 때 채권자가 채무자에게 하는 행동에 대해 설명을 해 주고 있다.

그렇다면 이러한 돈을 주고 받고 이자를 주는 것에 대해 어떤 식으로 알 수 있었을까에 대한 의문이 남을 수 있는데 이 부분은 생각할 필요도 없이 문서기록을 통해 알게 된 사실을 우리에게 알려주는데 문서라는 것이 거의 대부분 갖지 못한 자보다는 가진자의 입장과 가진자들의 기록을 근거로 하기때문에 100% 정확한 기록이라고 할 수 는 없다.

이를테면, 책에는 거의 대부분 금리와 이자부분에 있어 일반 국민들의 자세한 거래는 알 수 없지만 왕이나 교황이나 국가들이 남긴 법정 이자율이라는 것을 근거로 해서 예측을 하기도 하고 기록의 부족함으로 정확한 금리는 알 수 없지만이라는 이야기로 시작할 때가 있다. 그렇다해도 역사중에 딱 한 부분만 짤라 보는 것이 아니라 전체적인 역사의 흐름이라는 관점에서 보기 때문에 몇 년이나 몇 십년도 아니고 몇 천년이라는 관점에서 볼 때 엄청나고도 크게 차이가 있지 않다면 이 책의 제목인 '금리의 역사'를 추적하고 알아보는 데 있어 큰 지장은 없다.

곡식의 씨앗을 빌려주고 추수한 후에 돌려 줄 때 빌려준 것에 근거하여 더 돌려받은 것이 최초의 이자라는 개념이라고 할 수 있다. 그 당시에도 그런 개념으로 빌려주고 돌려받았는지는 모르겠지만. 또한, 신용이라는 것을 근거로 빌려준다는 것을 잘 상상할 수 없지만 한편으로 생각해 보면 오히려 더 신용으로 빌려 주었다. 이웃에 무엇인가 필요할 때 아무런 대가없이 빌려 주었다가 후에 받는 행위는 분명히 상대방의 신용만 보고 믿고 빌려 준 것이다. 이처럼 신용에 따른 대출(?)은 역사가 엄청 길다.

함무라비 법전이 생긴 후에 본격적인 역사탐구에 있어 제대로 된 이자에 대한 역사가 시작된다. 이런 걸 보면 지금 우리가 쓰고 있는 사소한 기록도 나중에는 다 역사가 된다. 이자에 대해 알 수 있는 것은 돈을 빌려 준 후에 얼마 이상 받으면 안된다는 기록을 통해 유추가 가능한 것이고 우리가 그리스 로마신화라는 표현을 하는 그리스 로마시대에는 이자가 상당히 고이자였다. 어찌보면 당연한 것이 아닐까 싶기도 하다.

이자라는 것이 국가나 은행이라는 개념의 단체를 통해 이뤄지기 보다는 거의 대부분 개인과 개인들이 물건을 주고 받거나 돈을 빌릴 때 생기는 벌금 형태가 강하다 보니 상당한 고이자였는데 그런 이유는 갚지 못할 때 생기는 경우가 많은 듯 하다. 지금 우리가 보는 관점에서 이자가 높다는 것이지 그 당시에는 이자가 높다는 생각이였는지는 잘 모르겠다. 더구나, 이자를 갚지 못하면 노예가 되는 상황이니 이자가 높다 낮다의 관점보다는 갚을 수 있다 없다의 개념이 좀 더 강했으리라 본다.

지금도 그렇지만 나라가 안정되고 부강할 때는 이자율이 낮고 흔들리고 한참 국가라는 개념으로 볼 때 건설중이면 이자율은 높다. 내가 살고 있는 시기가 언제냐에 따라 고 이자나 저 이자로 빌릴 수 있는 시기가 달라진다. 어찌보면 개인이 할 수 있는 것은 없다고 할 정도로 국가의 흥망성쇠에 따라 이자율이 변하니 부강한 나라에서 살아야 하는 것이 아닌가 하는 생각마저 든다.

이러한 이자는 기독교가 유럽을 대표하는 종교가 되면서 고리대금을 죄악시한다. 살아남기 위해 유대인들은 고리대금업으로 진출을 하여 지금까지 금융을 장악하지만 일반인들은 이런 유대인들에 대해 안 좋은 감정을 갖게 되는 역사가 되어버린다. 중세에 센서스라고 하여 토지등에서 나오는 수익을 받을 수 있는 권리인데 분명히 이것도 이자개념이지만 그 당시에는 합법적인 일로 평생 받을 수 있었다고 하니 지금의 연금으로 볼 수 있는데 이런 것들이 시대가 시대인지라 살아남기 위한 사람들이 여유있는 사람들에게 지급하는 일이 다반사였다.

이러다 종교개혁과 맞물리며 고리대금에 대한 개념도 갑론을박이 벌어져 결국에는 교리가 변화하게 된다. 중세시대에는 특별히 이자와 관련되어 기여(?)한 것은 거의 없다고 하는데 특이한 것은 이 당시에 템플기사단이나 성당기사단도 고리대금을 했다는 것이다. 단순히 십자가 전쟁에 참여한 존재로만 알았는데 고리대금까지 했다는 사실이 흥미로웠다. 한편으로는 이들도 귀족들의 연합체이고 오합지졸을 넘어 각 성의 성주들을 연합해서 불른 명칭이라 생각할 때 일견 이상하지 않게도 보인다.

르네상스 시대로 넘어가며 지금의 베네치아나 앤드워프같은 곳이 부상했다는 것이다. 르네상스시대부터 본격적으로 상업이 발달하며 그에 따른 돈이 필요하니 서로간의 이해타산이 맞아떨어지며 발전한 것으로 보인다. 다만, 재미있는 것은 이자를 받을 때 군주들에 대해서는 엄청나게 고이자라는 것이다. 얼핏보면 군주라면 신용도 믿을 만하고 군주들도 그처럼 많은 이자를 감수한다는 점에서 재미있다. 돈을 빌려주는 사람의 입장에서는 군주들은 확실한 신분일지라도 위험 요소가 너무 큰 존재이다. 그 이유는 군주들은 고이자를 감수하고 돈을 빌리지만 여차하면 돈을 갚지 않아 버릴 수 있다. 심지어 돈을 빌려준 사람을 추방할 수도 있다. 그러니, 고이자로 돈을 빌려도 상관이 없다. 이런 이유로 군주들에게 고이자로 대출이 행해졌다는 사실이 상당히 흥미롭게 재미있다. 지금이나 그때나 권력을 가진 자들은 똑같이 행동한다고 할 수 있지 않을까 한다. 차라리 그때는 고이자였는데 지금은 반대로 저이자로 빌려주고 돈을 막 퍼주기까지 한다는 점이 다르지 않나 싶다.

18~19세기가 되면서 유럽과 미국이 국가라는 개념으로 탄생을 하며 지금과 같은 금융에 따른 이자들이 거래되기 시작한다. 여전히 지금과 같은 중앙은행이나 국가의 통제하에 이뤄진 것은 아니지만 본격적으로 금융이 사람들의 삶에 영향을 미치고 산업과 상업에 지대한 도움과 족쇄가 되었다.

그런데 신기한 것은 이 당시의 이자율을 보면 그다지 높지 않다는 것이다. 이자율이 5~6%라면 지금 관점에서도 그다지 높다고까지는 할 수 없는데 이 당시가 그랬다. 특히, 뒤로 갈수록 각나라들의 이자율은 점점 내려가면서 2%대까지 갔다. 이자가 낮다는 것은 지금도 그렇지만 돈을 마음놓고 빌려 무엇인가 할 수 있는 여건이 조성된다는 뜻이다. 이런 분위기이니 사회 전체적으로 사람들이 돈을 빌려 무엇인가 하면서 산업이 발달하고 상업이 꽃을 피우면서 국가가 발전을 한다.

돈을 갖고 있는 사람들에게는 저 이자가 재미없을지라도 돈을 빌려 무엇인가 해야 하는 입장에서는 부담없이 벤처정신으로 할 수 있는 토대가 마련되는 것이다. 실제로 이 당시에 유럽은 엄청난 발전을 거듭한다. 책에서는 각 나라마다 이자율의 변화에 대해 표로 보여주는데 어느 나라나 빠짐없이 동일하게 20세기로 갈수록 이자율이 낮아진다. 다만, 지금도 강대국이 더 이자율이 낮은 것처럼 당시에는 영국이 가장 낮은 이자율을 보여주는 국가였다. 이런 시기를 오랫동안 거쳤기 때문에 영국이 여전히 먹고 사는 것이 아닌가 싶기도 하다.

금융이 세계를 지배하기 시작할 시기가 되는 토대인 20세기 직전에 읽는 것을 멈췄다. 후에 다시 빌려 20세기부터 읽을 생각이다. 읽다보니 고대부터 그리스 로마까지는 나름 신기하기도 하고 새로운 걸 읽을 수 있었는데 중세를 넘어 18~19세기부터는 더 많은 자료와 페이지에 걸쳐 알려주지만 크게 보면 이자율이 변화하고 그에 따라 이야기인데 반복되는 이야기로도 보인다. 20세기로 넘어가면 산업혁명이 진행되고 금융이 산업을 지배하는 이야기까지 나올 것이라 판단된다.

솔직히, 읽는데 있어 중세까지는 재미있었는데 18~19세기는 재미없었다. 같은 패턴이 반복되는 걸 읽는다는 느낌이 더 강하게 들었다. 그래도 읽으면서 몰랐던 몇 가지 지식도 알게되었으니 바로 이런 이유로 어렵지만 책을 읽는 것이 아닐까싶다.

p.s: 반 정도만 읽어 리뷰가 좀 그렇지만 나중에 올리도록 하면 연결하겠습니다.

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금리의 역사 - 이자율 보면 국가 흥망 보인다 to**reeman | 2011-03-26 | 추천: 1 |

금리의 역사 - 이자율 보면 국가 흥망 보인다 이자율은 저축의 꽃이요, 높은 이자는 달디 단 열매다. 예금자들이 시중은행 대신 저축은행과 같은 제2 금융권의 장기저축예금에 돈을 묻는 이유는 이자율이 단 0.1%라도 높기 때문이다. 게다가 정부에서 인정한 5000만원 한도의 예금에 대해 지급보증을 한다는 예금보호법과 자기자본비율 8% 이상, 부실대출비율이 8% 미만인 우량 저축은행에 포상하는 8·8클럽제도 등 저축은행 예금자를 안심시켜주는 정책들이 있어서였다. 하지만 이러한 ... 더보기

금리의 역사 - 이자율 보면 국가 흥망 보인다

이자율은 저축의 꽃이요, 높은 이자는 달디 단 열매다. 예금자들이 시중은행 대신 저축은행과 같은 제2 금융권의 장기저축예금에 돈을 묻는 이유는 이자율이 단 0.1%라도 높기 때문이다. 게다가 정부에서 인정한 5000만원 한도의 예금에 대해 지급보증을 한다는 예금보호법과 자기자본비율 8% 이상, 부실대출비율이 8% 미만인 우량 저축은행에 포상하는 8·8클럽제도 등 저축은행 예금자를 안심시켜주는 정책들이 있어서였다.

하지만 이러한 정책들은 지난 1월 부산저축은행 등 8개 저축은행이 문을 닫는 저축은행 부실사태의 원인으로 드러났다. 예금보장한도를 방패삼아 고금리 예금상품을 남발했고, 그렇게 끌어들인 돈을 위험성이 큰 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 쏟아 붓는 악순환이 거듭되면서 부실을 키웠다. 또한 정책 실패와 감독 소홀이 정치권과 지역 토호들, 그리고 대주주들의 사금고화 같은 지극히 후진적인 금융부실과 대주주의 도덕적 해이를 부추겼다.

금융권 부실이 어디 하루 이틀된 이야기던가. 문제는 이자 몇 푼 더 받겠다고 자신의 노후자금을 전부 예금했는데 5000만원 초과 예금에 대해서는 지급보증이 안 된다는 사실에 망연자실해 있는 예금자 수천 명의 앞날이다.

리처드 실라의 <금리의 역사>(리딩리더)는 인류와 역사를 함께한 이자율을 주제로 한 책으로, 뛰어난 학자였던 시드니 호머가 1962년에 처음 낸 이후 리처드 실라가 2005년에 제4판으로 출간했다.
금리를 주제로 한 문헌 가운데 단연 최고로 손꼽히는 이 책은 바빌로니아를 시작으로 그리스, 로마 그리고 중세와 르네상스를 거쳐 현재에 이르기까지 이자율의 장구한 역사를 담고 있다. 저자는 고대 바빌로니아와 그리스, 로마 등의 이자율 역사를 살펴보면서 국가 혹은 문화가 번성하는 시기에는 이자율이 낮고, 쇠퇴하거나 망하는 시기에는 이자율이 치솟았다는 사실을 증명한다.
또 시간적 차원에서 볼 때 금리의 흐름에는 일정한 추세와 반복적 변동 패턴이 존재한다. 이러한 추세와 패턴은 한 국가와 전체 문명의 흥망과도 자연스럽게 연결된다는 것이다.

책 전반에 걸쳐서 언급되는 단어는 ‘신용’이다. 신용이란 말은 새로운 신용 형태가 등장한 근래가 아니라 이자를 받고 뭔가를 빌려주는 행위가 있었던 신석기시대부터 있었다는 점이 놀랍다. 특히 기원전 1800년께 만들어진 최초의 성문법전이라 알려진 함무라비 법전에는 최고 이자율이 제한되어 있다. 금리의 역사는 바로 신용의 역사인 셈이다.

이번 부산저축은행 사태에 있어 정부는 대주주의 방만한 경영을 단죄하고 정책과 감독 실패와 부실 확산의 빌미를 제공한 기관에 책임을 묻는 것으로 가닥을 잡아가고 있다. 하지만 정부가 놓치고 있는 큰 것 하나가 있다. 바로 ‘정부에게 잃은 국민들의 신용’은 누가, 어떻게 치유해 줄 것인가 하는 점이다. 한편 이번 사태는 예금을 하나 들더라도 공부해야 하는 세상임을 새삼 깨우쳐준다.

이 리뷰는 3월 26일자 경향신문 [책으로 읽는 경제]에 실린 칼럼의 원고 입니다.

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