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투자 대가들의 가치평가 활용법 주식투자자의 관점에서 분석한 가치평가의 모든 것!

존 프라이스 지음 | 김상우 옮김 | 부크온 | 2019년 05월 30일 출간
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상품상세정보
ISBN 9788994491837(899449183X)
쪽수 348쪽
크기 153 * 225 * 25 mm /617g 판형알림
이 책의 원서/번역서 The Conscious Investor / Price, John

책소개

이 책이 속한 분야

『투자 대가들의 가치평가 활용법』은 주식의 가치평가 세계로 깊숙이 들어가는 책이다. 이 책은 다양한 내재가치 계산법을 소개하고 있다. 벤저민 그레이엄, 피터 린치 등이 사용한 가치평가법들의 장단점을 설명한다. 이러한 가치평가법이 효과적인 상황과 그렇지 않은 상황을 구별해 투자에 도움을 주고자 한다.
이 책은 『워렌 버핏처럼 가치평가 활용하는 법』(원제:CONSCIOUS INVESTOR)를 분권하여 재출간한 책으로 2권 중 활용편에 해당한다.

목차

머리말

1 CHAPTER 가치평가의 핵심 : 내재가치

내재가치의 의미/ 여러 유형의 내재가치 계산법

2 CHAPTER 재무상태표 분석과 가치평가 : 그레이엄 스타일

브랜드와 기업가치/ 장부가를 이용한 가치평가의 장단점/ 그레이엄의 청산가치 투자 전략/ 그레이엄의 청산가치 평가법의 장단점/ 워런 버핏과 ‘담배꽁초’주식 전략/ 순유동자산가치 평가법의 장단점/ 방어투자를 위한 주식 선정 기준/ 대체가치와 토빈의 q이론/ q이론을 활용한 가치평가의 장단점

3 CHAPTER 내재가치를 구하는 가장 기본적인 방법 : 현금흐름할인법

잉여현금흐름과 순이익을 비교하라/ 현금흐름할인법의 가정들/ 현금흐름할인법의 내재가치 계산 사례/ 곰 세 마리의 가치평가/ 현금흐름할인법의 장단점

4 CHAPTER 록펠러의 기쁨 : 배당할인모형

잉여현금흐름과 배당금/ 배당금 증가가 없는 고정 배당금을 지급하는 경우/ 자기자본이익률(ROE)을 이용한 배당할인모형/ ROE를 활용한 배당할인모형(2단계 모형)분석 사례/ 잔여이익가치평가모형/ 기업의 가치 창출 조건 : ROE>할인율/ 배당할인모형의 장단점/ 무수한 변형 모형들

5 CHAPTER 가치평가법 아닌 가치평가법 : 회수기간계산법

회수 기간과 PER/ 배당금과 ROE를 이용한 회수기간계산법/ 회수기간계산법의 장단점

6 CHAPTER 피터 린치와 PEG 활용법

PEG를 활용한 가치평가법의 장단점/ PEGY/ ERI를 활용한 가치평가의 장단점

7 CHAPTER 내 기대수익률은 얼마인가 : 기대수익률법(가격비율법)

더블딥 주식을 찾아라/ ROE와 주가의 관계/ 매수목표가의 계산/ PER과 배당성향 추정/ PER과 관련된 6가지 규칙/ 기대수익률법의 장단점

8 CHAPTER 그레이엄에서 오닐까지 : 대가들의 가치평가법

내재가치와 추가이익성장모형/ 추가이익성장모형의 장단점/ 자산모형, 수익력모형, 수익성장모형/ 벤치마크 가치평가법/ 마법공식투자법, 캔슬림 투자법, 기타주식선정법

9 CHAPTER 최고의 주식 찾는 법 : 이익 예측과 안전마진

ROE의 변화와 이익증가율/ 안전마진을 적용한 예상 이익증가율/ 안전마진을 적용한 예상 PER과 배당성향

맺음말

부록 A | ROE와 이익증가율의 관계
부록 B | 할인모형 계산법
용어 설명

추천사

찰스 미즈라이

이 책을 통해 독자들은 여러 가치평가법들을 섭렵할 수 있게 되었고, 투자업계는 또 하나의 큰 자산을 갖게 되었다. 투자자라면 누구나 이 책을 책상에 놓고 늘 참고해야 한다.
(『 Getting Started in Value... 더보기

로버트 P. 마일스

가끔 투자자들은 가격과 가치, 두 용어를 혼동해서 가격이 가치와 같다고 생각한다. 이 책을 읽은 독자라면 이러한 실수를 하지 않을 것이고 가치보다 가격이 낮을 때만 자산에 투자할 것이다.
(『 워렌 버핏의 스노우볼 버크셔 ... 더보기

마틴 프리드슨(

이 책은 가치평가법에 대한 매우 종합적이고 심오한 연구서다. 저자는 가격이 잘못 책정된 주식을 찾는 모든 방법을 제시하고, 그 장단점을 체계적으로 짚어나가고 있다. 그 결과 모든 투자자들이 기다리던 매우 실용적인 책이 나왔다... 더보기

제임스 올러클린(JOL컨설팅 CEO)

존 프라이스의 충고는 그가 주창하는 가치투자만큼이나 시대를 초월해 유효할 뿐만 아니라, 우리에게 새로운 통찰력까지 제공해 준다.

책 속으로

투자자의 가장 큰 문제이자 가장 큰 손실을 유발하는 원인은 자신이 무엇을 하고 있는지 모르는 것이다. 나는 이를 “모르고 하는 투자unconscious investing”라고 부른다. 모르고 하는 투자란 군중을 추종하는 투자, 투자와 관련해 올바른 질문을 못하는 투자를 말한다. 이 책을 통해 다른 사람들이 모르는 가치평가법과 투자 전략을 습득함으로써 독자 여러분이 모르고 하는 투자에서 벗어나기를 진심으로 바란다. 또 시장에 넘쳐나는 피상적인 과장과 비합리성에도 불구하고, 근본적으로는 여러분이 실제 상품과 서비스를 판매하는 실제 회사... 더보기

출판사 서평

“가치평가법의 바이블로 투자 대가들을 만나다”

투자자들의 안락한 은퇴생활을 보장해줄 실용서
“얼마를 벌 것인가”가 아닌 “어떻게 벌 것인가”를 고민하라!

『투자 대가들의 가치평가 활용법』은 가치평가의 우주를 여행하는 투자자들에게 길잡이가 되어줄 안내서다. 가치평가의 목적은 내재가치를 계산해내는 것이다. 내재가치는 기존 재무 정보와 분명한 사업 전망에 기초해 평가한 주식의 진정한 가치를 의미한다. 주식의 정확한 내재가치를 알아낸다면 현재 가격이 비싼 것인지 싼 것인지 판단할 수 있다. 이 책은 주식의 매수·매도 시점과 투... 더보기

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